- **GE HealthCare (GEHC) 深度分析：**這家以「維持醫療照護營運持續運作」為核心的基礎設施公司，透過軟體驅動的轉型與 AI 整合，目標是什麼？
- **Parker-Hannifin (PH) 深度分析：**即使營收持平，支撐無法停擺之營運的「零組件基礎設施」是否仍能變得更強？
- **Qualcomm (QCOM) 深度分析：**在 AI 時代，這家從智慧型手機的「大腦與連線能力」以及專利授權收入中獲利的公司，還能成長到什麼程度？
- **RTX 深度分析：**透過數據與敘事，理解一家在航太與國防領域中，從「維持營運持續運轉」系統獲利的公司
- AbbVie（ABBV）是誰？在後 Humira 時代持續輪動其「核心產品線」之際，該公司如何賺錢、其優勢與主要風險
- Amazon (AMZN)：從長期投資視角看「消費者基礎設施 × 企業基礎設施」的混合模式——成長來源、短期錯配，以及 AI 時代的關鍵戰場
- AMD (Advanced Micro Devices)：在 AI 時代，從「賣晶片」轉向「提出機櫃方案」——如何在結構性成長主題中將其視為一檔循環股
- American Tower (AMT) 深度解析：一項投資論點——電信塔「站點租賃」的複利經濟效益，與疲弱的營收成長及高槓桿並存
- AMTM（Amentum）深度分析：長期投資人應如何看待一家讓政府「不能停」的工作持續運轉的合約服務公司
- AppLovin (APP) 是一台「廣告定向機器」——在 AI 驅動的最佳化與雙邊市場的支撐下成長，同時也值得關注波動性與監管所帶來的陰影。
- ARQT（Arcutis Biotherapeutics）深度分析：如何評估一家透過 ZORYVE 產品線延伸實現成長的「商業化早期生技公司」
- ASML 是誰？一家類似基礎設施的成長型公司，掌控先進半導體的「微影」製程
- Atlassian (TEAM) 深度分析：從「Jira 公司」到「AI 賦能的工作平台」——描繪一檔成長與尚未確立的獲利模式並存的股票
- AX (AX)：在成長停滯期與財務表現好壞參半之際，解讀數位銀行 × 證券基礎設施的「金融水電工」
- AXON 是誰？一家以營運 OS 為核心的公司，串聯公共安全工作流程，涵蓋「服務呼叫 → 現場應對 → 證據 → 結案」
- BKNG（Booking Holdings）長期投資的業務概覽：在 AI 與監管浪潮之下，旅遊訂房平台將如何轉型？
- Block (XYZ) 是什麼樣的公司？這是一種內建循環性的成長模型，透過「連結」Square、Cash App 與 Afterpay 來擴張。
- Braze（BRZE）是誰？評估一個讓客戶溝通「自動駕駛」的 SaaS 平台之成長性與不成熟度
- Broadcom (AVGO) 長期投資觀點：一家雙引擎公司，掌控 AI 資料中心的「神經系統」與企業 IT 的「基礎」
- Cadence（CDNS）是誰？：用於長期投資半導體設計中「降低失敗的基礎設施」的框架
- Chewy (CHWY) 深度分析：從寵物「補給基礎設施」到「健康入口」——如何評估獲利能力波動的企業
- Chipotle (CMG) 並非「墨西哥捲餅店」，而是一家透過可複製性實現規模化的餐飲服務營運公司。
- Cloudflare (NET)：以長期投資視角檢視「網際網路閘道」業務——成長品質、信任成本，以及 AI 時代的致勝打法
- CME Group (CME) 深度分析：一家銷售「市場」與「清算」的金融基礎設施業務之優勢、循環性與較不易察覺的脆弱性
- Coupang (CPNG) 深度分析：南韓電商業者透過物流 × AI 精進「快速、可靠的配送」——其優勢與「較不顯眼」的脆弱性
- CrowdStrike (CRWD) 深度分析：其訂閱制資安「營運平台」的優勢與較不易察覺的脆弱性
- Danaher (DHR) 是誰？：一家「設備 × 耗材 × 營運」基礎設施公司，讓醫療、研究與生物製造得以不中斷運作
- Deckers Brands (DECK) — 全面評析：一家推動 HOKA 與 UGG 在全球形成「必買」需求的公司，卻受到折扣促銷與通路問題的削弱
- DFH（Dream Finders Homes）深度概覽：一家透過整合不僅「建造並出售」住宅，亦涵蓋房貸與相關流程而成長的住宅建商
- DocuSign (DOCU) 長期投資人業務概覽：它能否從電子簽名向上延伸至「協議管理（IAM）」？
- DoorDash (DASH) 深度分析：從外送餐飲到「在地即時配送基礎設施」——成長、獲利波動，以及 AI 時代的致勝作戰手冊
- Doximity (DOCS) 深度分析：整合醫師「工作工具」與「媒體觸及」的平台優勢，以及隨著 AI 臨床參考擴張而加劇的競爭
- First Solar (FSLR) 深度剖析：以「零失誤」交付公用事業級太陽能的製造實力，以及合約與產能擴張中潛藏的暗流
- GE Vernova (GEV) 是誰？：一家從電力基礎設施（發電 × 輸電）中創造獲利的公司，其執行能力正於目前的復甦階段接受考驗。
- Home Depot (HD)：它能否從僅僅是一家居家修繕零售商，進化為「讓工地持續運作的採購基礎設施」？
- IBKR（Interactive Brokers）深度分析：作為交易基礎設施公司的優勢，以及作為成長股的關鍵注意事項
- IBM 讓「企業無法承受停擺的關鍵任務 IT」持續運作，並將 AI 導入全面規模的生產部署——這是一家即使在低成長環境下，黏著度與估值水準仍是關鍵的公司。
- IDEXX (IDXX) 深度分析：一家掌控獸醫診所「檢測基礎設施」的複利型企業——以及其較不顯眼的脆弱性
- Instacart (CART) 深度解析：這家在雜貨購物中掌握「購買前一刻」的配送科技業者，能否超越僅是外送應用程式的定位？
- Johnson Controls (JCI) 深度分析：一家「讓大型建築持續運轉、不間斷」的基礎設施公司的優勢——以及其現金流所釋出的警訊
- Kyndryl（KD）是誰？解讀一家營運型公司復甦階段：其「在轉型的同時提供保護」的定位，聚焦於無法停機的關鍵任務 IT
- L3Harris（LHX）是誰？透過數字與敘事檢視這家連結國防「通訊、電磁頻譜、飛彈與太空」的公司
- Lam Research (LRCX) 深度分析：這家掌控半導體晶圓廠「蝕刻、沉積與清洗」的設備製造商，將如何在 AI 時代持續獲利
- Lockheed Martin (LMT)：長期投資備忘錄——以「執行能力」而非「需求」評估一家國防基礎設施公司
- Lowe’s (LOW) 深度分析：從 DIY 零售到「專業人士的採購基礎設施」——長期投資人需要理解的成長劇本與脆弱性
- Mastercard (MA) 是誰？：長期投資人對這家營運全球「支付高速公路」的網路公司的剖析
- McCormick (MKC) 深度分析：一家防禦型公司憑藉「風味複製系統」獲利的優勢，以及正悄然浮現的弱點
- Merck (MRK) 長期投資路線圖：KEYTRUDA 的優勢、疫苗業務波動性，以及打造下一個成長支柱
- Monster Beverage (MNST) 深度解析：一個從能量飲料「貨架空間」與「消費習慣」中獲利的高品質品牌，可能從何處開始瓦解？
- Novo Nordisk (NVO) 深度分析：從治療肥胖與糖尿病的「有效藥物」到圍繞供應、可近性與組織執行力的全面戰役
- Novocure（NVCR）是誰？用於癌症治療的「配戴並持續使用」醫療器材平台的潛力——以及變現的障礙
- NU（Nubank）深度分析：拉丁美洲的「行動優先銀行」能否透過其營運模式成功推動主要帳戶採用，並以可持續的方式管理無擔保信貸？
- NVIDIA (NVDA) 已不再只是「GPU 製造商」；它已成為一家以完整可運作的形式交付 AI 工廠的公司。
- On Holding (ONON) 深度解析：隨著其擴大直接面向消費者（DTC）銷售，這個高端「隨時可跑的日常鞋履」品牌能變得多強？
- P&G (PG)：一家透過民生必需品的「品牌 × 貨架能見度 × 供應鏈」來創造價值的公司——如何解讀當前「獲利強勁但現金流疲弱」的情況
- PACS（PACS Group）：一家營運商正在整併醫院的「下一站」照護機構——評估擴張的成果，以及治理與財務紀律之間的拉鋸
- Palo Alto Networks (PANW) 深度分析：一家以「安全營運平台」為定位、力求在整合式安全領域取得主導地位的公司——Lynch 風格解讀
- Paycom (PAYC) 深度概覽：一家 HCM SaaS，透過自助服務與 AI 簡化「關鍵任務」的薪資發放與工時與出勤作業
- PayPal（PYPL）能否將自身重新定位為「網際網路的收銀員與門衛」？——同時檢視其作為支付基礎設施供應商的優勢，以及較不易察覺的脆弱性
- PepsiCo (PEP) 深度分析：一個龐大的防禦型參與者，從飲料 × 零食的「貨架空間與物流」中獲利——其優勢與其「較不顯眼的脆弱性」
- Progressive (PGR) 深度分析：一檔由景氣循環驅動的突出標的，透過卓越的營運執行，強化汽車保險的「蒐集、篩選與處理」流程
- Progyny (PGNY) 深度分析：一家以營運協調為核心的公司，作為員工福利「全程陪伴完成生育治療」
- Reddit (RDDT) 是一家將「人類對話紀錄」轉化為資產的公司——如何解讀其由廣告與資料授權及提供所構成的雙引擎模式。
- Rocket Companies (RKT) 深度概覽：一家將房貸從「文書作業產業」轉型為「整合式平台」的公司
- Rocket Lab (RKLB) 深度分析：從火箭製造商到讓太空任務成為可能的全方位製造商
- Rollins (ROL) 深度分析：為何 Orkin 的「訂閱制害蟲預防」能透過複利效應展現如此強大的力量
- Royal Gold (RGLD) 深度分析：一家無需開採礦山也能收取其「份額」的公司之優勢，以及較不顯眼的脆弱性
- S&P Global (SPGI)：長期投資人應如何評估一家掌控金融市場「共同語言」的基礎設施公司
- Salesforce (CRM) 深度分析：一家訂閱制公司正從 CRM 演進為「AI 代理運作的企業作業系統」
- Snowflake (SNOW) 深度分析：一家高成長公司，掌控企業資料的「核心」——但其獲利模式仍未完成
- Starbucks (SBUX) 是一家販售「習慣」而非「咖啡」的公司：在這個階段，營運的可重複性將決定一切。
- Sterling Infrastructure (STRL) 深度分析：一家以專案為基礎的基礎建設公司，透過其「地基與執行能力」掌握 AI 資料中心投資
- Stoke Therapeutics (STOK) 深度分析：開發藥物以恢復遺傳疾病中的「蛋白質缺乏」，以及如何解讀由事件驅動的波動性數據
- Synopsys（SNPS）是誰？：半導體設計的「失敗預防基礎設施」能透過 Ansys 整合與 AI 將觸角擴展到多遠？
- TARS（Tarsus Pharmaceuticals）深度分析：以「根本原因」眼科治療打造新類別——如何解讀快速營收成長與獲利能力之間的時點落差
- TMDX（TransMedics）是誰？：一家將器官移植從「設備」轉變為「營運基礎設施」的公司
- Toast (TOST) 能否成為餐廳的「作業系統」？建立在整合式營運、支付與 AI 之上的成長引擎——以及較不顯眼的脆弱性
- Travere Therapeutics (TVTX) 綜合評析：腎臟罕見疾病藥物「FILSPARI」進入採用階段；關鍵挑戰在於將「銷售 → 利潤 → 現金」轉化
- Trex (TREX) 深度分析：透過景氣循環階段指標解讀這家以「低維護材料」取代木質露台的公司
- TSCO（Tractor Supply）是誰？：透過數據與競爭格局檢視其鄉村與郊區「供應樞紐」業務
- Twilio (TWLO) 深度分析：在 AI 時代，企業「客戶通訊基礎設施」是否會變得更強？（涵蓋成長性、獲利能力、競爭與弱點）
- Vertex Pharmaceuticals (VRTX) 深度分析：從其「極為強勁的核心」CF 特許經營業務創造獲利——能否在疼痛、基因療法與腎臟疾病領域建立額外的成長支柱？
- VIK (Viking)：如何解讀「沉穩、以成人為導向」郵輪業務的擴張，以及盈餘與現金流的波動
- Visa (V) 作為「支付高速公路」：一個能讓交易不中斷且安全流動的網路之優勢，以及如何評估監管風險
- Walmart（WMT）能否從「基本生活基礎設施」演進為「平台」？長期投資人的關鍵討論要點
- 什麼是 Datadog (DDOG)？：一個整合式平台，為雲端營運打造以訂閱制為基礎的「指揮中心」
- 什麼是 EMCOR（EME）？從長期角度檢視一家專業承包與服務公司，該公司「讓建築與工廠活起來——並讓它們不中斷地持續運轉」
- 什麼是 MongoDB (MDB)？：一家成長型公司，圍繞 Atlas 擴展至「營運資料 + 搜尋 + AI」，但其獲利模式尚未穩固建立
- 什麼是 ServiceNow (NOW)？：一個運用 AI 讓企業「工作流量管制」更接近「自動駕駛」的平台
- 什麼是 Union Pacific（UNP）？提升美國物流「鐵幹線」的營運品質，以累積利潤與現金
- 以 Lynch 的方式解讀 Disney (DIS)：這個 IP 帝國能否透過「整合式營運」再次開始轉動？
- 以 Lynch 的方式解讀 Ionis Pharmaceuticals (IONS)：其針對 RNA 靶向藥物的「雙管齊下模式」能否在商業化上開花結果？
- 以 Lynch 風格的視角解讀 Costco (COST)：會員制模式與低毛利、高周轉的「日常基礎設施」在哪些方面持續強化——以及在哪些方面會失靈
- 以 Lynch 風格的視角解讀 O’Reilly Automotive (ORLY)：一家位於第一線的基礎設施型公司，販售汽車維修的「時間價值」
- 以 Lynch 風格的視角解讀 Palantir (PLTR)：它能否確保掌控資料 × 治理 × AI 執行的「整合層」？
- 以 Peter Lynch 的方式解讀 Alphabet (GOOG)：以兩層模型分析進場點（Search 與 YouTube）× 廣告，以及雲端 × AI
- 以「企業理解」的視角解讀 EQT（美國最大的天然氣生產商之一）：一家在景氣循環產業中將「交付能力」內化的公司
- 以「商業理解」視角解讀 Capital One (COF)：整合信用卡 × 存款 ×（Discover）支付網路所創造的機會與脆弱性
- 以「商業理解」視角解讀 Coca-Cola (KO)：全球最強品牌的實力——以及「現金可觸及性」的盲點
- 以「商業理解」視角解讀 e.l.f. Beauty (ELF)：由平價定價 × 社群媒體 × 貨架周轉驅動成長的路線圖——以及獲利呈波浪式到來的各個階段
- 以「商業理解」視角解讀 Pinterest (PINS)：掌握靈感探索的入口點——以廣告變現的公司之優勢與脆弱性
- 以「執行」而非「需求」來解讀 Boeing (BA)：一場由交付正常化決定一切的轉型
- 以投資人為導向的概覽：為何 Tesla (TSLA) 不應僅被視為一家「汽車製造商」：EV × 軟體 × 儲能 × AI 的整合式模式，以及其「較不顯眼的脆弱性」
- 以林區式視角解讀 Take-Two Interactive (TTWO)：一家透過即時營運將強勢 IP 變現的遊戲公司，但其獲利會隨時間波動
- 以長期投資人的角度理解 KKR (KKR)：一個結合長期資本與執行能力的平台，但獲利會隨景氣循環波動。
- 以長期視角理解 Blackstone (BX)：費用基礎、信貸 × 保險，以及 AI 基礎設施的最新動態
- 以長期視角看待 Pfizer (PFE)：在這家製藥巨頭打造下一波成長支柱，以及如何解讀其獲利循環
- 以長期視角解讀 Illumina (ILMN)：遺傳資料的「儀器 × 耗材 × 分析」基礎設施——以及其獲利波動背後的因素
- 別讓 Intel (INTC) 仍僅被視為一家「CPU 公司」：評估產品與製造的雙引擎——以及其重整是否會成功
- 別讓 Netflix (NFLX) 被簡化為「影音訂閱」的故事：如何解讀一家透過廣告與直播內容持續演進的營運型公司
- 將 Abbott (ABT) 理解為「醫療保健基礎設施的耗材模式」：在由成長、品質與 AI 定義的時代中走向勝出的路徑
- 將 Adobe (ADBE) 理解為一家「嵌入工作流程」的公司：在生成式 AI 時代的優勢、不確定性與關鍵觀察重點
- 將 Align Technology (ALGN) 理解為掌控「數位牙科程序」的公司：從 Invisalign 到整合式工作流程，並進入 AI 時代
- 將 Alnylam (ALNY) 視為一門「生意」來理解：RNAi 藥物開發的商業化在多大程度上已成為可重複的獲利模式？
- 將 Amgen (AMGN) 理解為一個「在長期內持續銷售藥品的系統」：強勁現金創造力、專利到期後競爭與槓桿並存
- 將 Apple (AAPL) 理解為「導流入口 × 經常性收入」型企業：在 AI 時代的優勢與較不顯眼的脆弱性
- 將 AT&T (T) 理解為一家「道路公司」：透過綑綁（行動 × 光纖）與營運執行所建構的電信基礎設施現實
- 將 BlackRock (BLK) 理解為一家平台型公司，位於資產管理、投資科技與數據的交會點。
- 將 Builders FirstSource (BLD) 理解為一家「外包式住宅建築物流與協調」公司：其成長作戰手冊、在景氣放緩時如何評估，以及其在 AI 時代的致勝策略
- 將 Caterpillar (CAT) 理解為一家「大規模工地作業營運基礎設施公司」：景氣循環波動與服務 × 數位化的累積
- 將 CDE（Coeur Mining）理解為「景氣循環型金銀礦商」：在波動之際應關注哪些重點
- 將 Charles Schwab (SCHW) 理解為一門「投資停泊」型業務：利率循環、帳戶黏著度與現金錯置
- 將 Cisco (CSCO) 視為一家整合式基礎設施公司，涵蓋「企業網路基礎 × 安全性 × 營運」
- 將 Citi 解讀為「國際支付高速公路營運商」：其優勢、結構性扭曲，以及其轉型是否成功，將決定未來十年。
- 將 CTAS（Cintas）理解為「職場基礎設施的定期配送服務」：優勢、關鍵數據，甚至較不易察覺的脆弱性
- 將 eBay (EBAY) 理解為「線上專業購物商圈」：以循環性獲利與「賣家經濟」為核心的長期評估
- 將 Exxon Mobil (XOM) 視為「一門生意」來理解：整合式模式、景氣循環韌性，以及下一個支柱
- 將 Fortinet (FTNT) 理解為一家「守門人 + 監控者」訂閱型公司：其成長模式、放緩階段，以及圍繞「整合」的成敗關鍵之戰
- 將 GE（實際上是今日的 GE Aerospace）理解為一項以「引擎加上維護服務」為核心的長期業務。
- 將 Goldman Sachs (GS) 視為「一門生意」來理解：在波動的金融樞紐中，它的優勢是什麼？弱點又是什麼？
- 將 JPMorgan Chase (JPM) 理解為一家「金融基礎設施公司」：其實力來源、近期放緩，以及較不易察覺的脆弱性
- 將 Kinsale Capital (KNSL) 理解為「用於處理高難度保險的作業系統」：成長、循環，以及難以察覺的脆弱性
- 將 Lululemon (LULU) 理解為「一家其產品會成為習慣性重複購買的服飾公司」：在成長放緩之際，其優勢、弱點與估值所處的位置
- 將 McDonald’s (MCD) 的解讀從「外出用餐」轉為「以系統運作的生活型態基礎設施」：AI 時代的成長、股利，以及優勢與脆弱性
- 將 Medpace (MEDP) 理解為「具備執行能力、能推動臨床試驗直至完成的公司」：如何解讀其成長與「資金湧入潮」
- 將 Meta 理解為一個建立在「廣告 × AI × 次世代裝置」之上的企業：其成長模式、目前的放緩、其優勢，以及較不易察覺的脆弱性
- 將 Newmont (NEM) 理解為一家「經營金屬領域的公司」：週期性投資的路線圖
- 將 Nike (NKE) 理解為「品牌公司營運模式」：重新校準直營業務、回歸批發通路，以及獲利與現金流的現況
- 將 Okta (OKTA) 理解為「入口點基礎設施」：成長、變現、競爭——甚至較不易察覺的脆弱性
- 將 Philip Morris (PM) 理解為「從可燃式香菸轉型的企業」：IQOS 與 ZYN 的成長，以及供應 × 監管 × 股利的限制
- 將 Quest Diagnostics (DGX) 解讀為「醫療保健基礎設施公司」：在穩定性之下加速成長，以及財務槓桿與營運風險
- 將 Ralph Lauren (RL) 解讀為一家「由世界觀驅動的公司」：正價銷售的優勢、更強化對直營零售的聚焦，以及較不易察覺的脆弱性
- 將 Rhythm Pharmaceuticals (RYTM) 解讀為「專門化的肥胖症患者漏斗型業務」：IMCIVREE 擴張、持續虧損與時間表風險
- 將 Roblox (RBLX) 理解為「體驗之城」而非「遊戲公司」：一項著眼於成長、變現與安全營運的長期策略
- 將 RPM（RPM International）解讀為「建築與設備延長使用壽命的業務」：穩定需求的強度 × 營運改善的累積影響——以及較不顯眼的脆弱性
- 將 SCCO（Southern Copper）理解為一家「銅業公司」：景氣循環的波動，以及供給端不減的強勢
- 將 Stryker (SYK) 理解為「嵌入醫院手術工作流程的工具箱」：長期投資論點、短期獲利波動，以及 AI 時代的競爭
- 將 Sysco (SYY) 解讀為「食品物流基礎設施」：在利潤率偏薄且槓桿偏高的情況下，它是否可能成為一家仍能在長期穩健複利成長的公司？
- 將 Texas Instruments (TXN) 理解為一家「低調強勁的半導體」公司：類比與嵌入式、供給端投資、股利，以及 AI 時代的電力基礎設施
- 將 Thermo Fisher Scientific (TMO) 理解為一家「在第一線運作的基礎設施公司」：一種複利機制，支撐研究、檢測與藥品製造不中斷地進行
- 將 TJX（TJ Maxx 與 Marshalls 等）理解為「尋寶式」商業模式：長期作戰手冊、當前動能，甚至較不易察覺的脆弱性
- 將 TTD（The Trade Desk）理解為「廣告的買方 OS」：其成長模式、當前動能，以及較不易察覺的脆弱性
- 將 UnitedHealth (UNH) 理解為「醫療保健基礎設施營運商」：整合式模式的優勢、短期獲利能力，以及較不易察覺的脆弱性
- 將 Verizon (VZ) 理解為「長期通訊基礎設施持有」：在低成長環境中，哪些會改變——哪些不會
- 將 Wells Fargo (WFC) 解讀為「家庭與企業的金融基礎設施」：具備重返成長的空間，且較不易察覺的脆弱性更少
- 將 Wingstop (WING) 理解為「以雞翅為核心的概念 × 輕資產的企業模式」：圍繞複利式成長與較不易察覺的摩擦來源來梳理關鍵議題
- 將 WM（前身為 Waste Management）解讀為一個由「日常基礎設施 × 環境服務 × 整合」所定義的長期投資標的
- 將 Zoom (ZM) 解讀為「把對話轉化為工作」的「營運平台」，而非「會議應用程式」：在 AI 時代勝出的路徑，以及較不顯眼的脆弱性
- 從「投資組合重新調整」與現金創造能力的角度解讀 BMY（Bristol Myers Squibb）：腫瘤學與免疫學的優勢、獲利波動性，以及目前的財務槓桿狀況
- 從其「底層業務」的視角理解 Viking Therapeutics (VKTX)：肥胖藥物 VK2735 的差異化之處是什麼，又可能在哪些方面受挫？
- 從長期角度理解 Johnson & Johnson (JNJ)：一家成熟企業，透過製藥與外科手術讓醫療「必需品」持續運轉——其優勢與解讀難度
- 深入剖析 PLD（Prologis）：一檔景氣循環股，受惠於物流「區位資產」獲利，並正擴張至資料中心（電力），作為下一個成長支柱。
- 理解 Airbnb (ABNB)：不將其視為「住宿 app」，而是視為「聚合分散式供給的市場平台」：整理其優勢、波動性，以及在 AI 時代需要關注的議題
- 理解 ANAB（AnaptysBio）：一家同時並行推進抗體藥物「開發遊戲」與權利金「交易撮合遊戲」的公司
- 理解 Boston Scientific (BSX)：一家醫療器材公司，目標成為微創照護的「臨床實務標準」
- 理解 BridgeBio Pharma (BBIO) 時，不要將其視為一家「藥物公司」，而應視為一家「落地執行公司」，其目標是降低從診斷到開立處方之間的摩擦。
- 理解 Honeywell (HON) 作為「用於關鍵任務營運、勢不可擋的作業系統公司」：從其拆分計畫與 AI 整合到財務槓桿
- 理解 KLA (KLAC)：半導體晶圓廠檢測、量測與分析的核心供應商，降低「失敗成本」
- 理解 Lemonade (LMND)：以「Apps + Automation」重塑保險的成長階段模式，以及汽車保險、再保險與信任成本的拐點
- 理解 McKesson (MCK) 作為「醫療保健基礎設施 × 專科平台」：一家低毛利的巨頭如何建立「深度」
- 理解 Microsoft (MSFT) 作為「企業的標準工作場所平台」：一份涵蓋雲端、生產力工具與 AI 的長期投資檢核清單
- 理解 Spotify (SPOT) 時，不要將其視為「音樂 app」，而應視為「用於內容與廣告的發行平台」。
- 理解 TSMC (TSM) 不應將其視為「工廠」，而應視為「AI 時代的供應基礎設施」：業務優勢、底層的財務模板，以及較不易察覺的脆弱性
- 理解 Upstart (UPST)：一家透過以 AI 為基礎的信用承銷、放款工作流程與資金供給網路，驅動「信貸市場」的公司
- 解讀 Micron (MU) 時，不將其視為「記憶體循環」的故事，而是透過其「供應 AI 基礎設施的責任」視角：一家景氣循環型公司的致勝策略——以及關鍵風險
- 解讀 MTN（基於 Materials Note）：同時梳理電信基礎設施的敘事，以及數據所呈現的「以會員制為基礎的度假村公司」輪廓
- 誰是 Amphenol（APH）？：一家穩健成長、可望在 AI 時代受惠於「連接」趨勢的公司——其優勢與較不易察覺的脆弱性
- 誰是 Analog Devices（ADI）？：長期投資人對這家在現實世界掌控「量測、保護與分配」的半導體公司的概覽
- 誰是 AngloGold Ashanti (AU)？：透過營運執行與資本紀律解讀由金價驅動的「景氣循環型公司」
- 誰是 Applied Materials（AMAT）？：一家具備高品質股票特徵的景氣循環型公司，從半導體晶圓廠的「廚房設備」中獲利
- 誰是 BROS（Dutch Bros）？：如何透過「吞吐量」與「體驗」解讀這家以得來速飲品擴張規模的成長型公司
- 誰是 Bruker（BRKR）？：這家「測量看不見的世界」的量測儀器公司之優勢，以及近期在實際營運中出現的獲利與現金流之間的背離
- 誰是 COP（ConocoPhillips）？：一家上游公司，正於景氣循環產業的核心持續提升「資產品質」並打造「LNG 供應網路」
- 誰是 Deere（Deere/DE）？：不是農業機械製造商，而是一家銷售「讓農田持續運作的 Operations OS」的公司
- 誰是 Equifax（EFX）？：一家將信用、收入與身分驗證嵌入承保工作流程的資料基礎設施公司
- 誰是 Howmet Aerospace (HWM)？：上行週期中的關鍵轉折點——從飛機「失效保護」關鍵零組件中獲利，因其不容許失效
- 誰是 HubSpot (HUBS)？：面向中小企業至中型市場的長期「整合式 CRM + AI 協作夥伴」成長故事——以及其較不顯眼的脆弱性
- 誰是 Intuit (INTU)？一家將稅務與中小企業財務管理轉化為核心商業基礎設施的公司——並在 AI 的推動下邁向「替你完成」
- 誰是 Intuitive Surgical (ISRG)？：一家在手術室中樹立「標準」的企業——並隨著使用量累積而擴張
- 誰是 LNTH（Lantheus）？這是一家從放射性藥物診斷的「供應基礎設施」中獲利的公司——如今在競爭加劇之際正面臨考驗。
- 誰是 NextEra Energy (NEE)？：一家在 AI 時代「結合」受監管電力的穩定性與電力來源基礎設施成長的公用事業公司
- 誰是 Pure Storage（PSTG）？：從快閃儲存替換到「資料營運的雲端化」——如何在轉型期間解讀這些數字
- 誰是 Uber (UBER)？：將移動出行與外送轉化為「城市市集」的平台之優勢與脆弱性
- 誰是 Veeva Systems (VEEV)？：一個對產業至關重要的軟體平台，將製藥公司的「零錯誤」工作標準化，並以 AI 加以強化
- 誰是 Warby Parker (WRBY)？：這家成長型公司透過降低購買眼鏡的「摩擦」，能否在變現與客戶體驗品質之間取得平衡？
- 誰是 Welltower (WELL)？：解讀這家押注高齡住宅的醫療保健 REIT「營運 × 數據 × 資本循環」投資論點
- 誰是 Zscaler (ZS)？：掌控 Zero Trust「通道」的雲端守門人——其優勢與較不顯眼的脆弱點
- 透過「AI 資料中心的道路與交通管制」視角理解 Arista Networks (ANET)：其成長模型、優勢來源與較不易察覺的脆弱性
- 透過「HIV 基石 × 下一個腫瘤學支柱」的視角理解 Gilead Sciences (GILD)：獲利正在回升且現金流仍然穩健，但財務表現與執行層面的摩擦仍值得審視。
- 透過「不可阻擋的電力」與以合約為基礎的商業模式視角解讀 Constellation Energy (CEG)：核能基載發電的優勢與現金流的弱點
- 透過「人員與資金的記錄系統 × AI agents」的視角解讀 Workday (WDAY)：如何看待高度黏著性與「獲利波動性」
- 透過「企業資料基礎設施 × 雲端 × AI」的視角解讀 Oracle (ORCL)：黏著度強，但短期現金流偏緊
- 透過「創作工具」與「變現機制」的視角理解 Unity (U)：營收放緩、現金流改善，以及其間的投資爭論
- 透過「商業模式原型」解讀 FIX（Comfort Systems USA 與 Stitch Fix）：成長力 × 景氣循環性之強度，以及較不易察覺的脆弱性
- 透過「理解企業」的視角解讀 Chevron (CVX)：一家整合型能源公司如何在度過大宗商品價格波動的同時獲利
- 透過「藥品如何送達患者」的視角解讀 Eli Lilly (LLY)：肥胖與糖尿病的爆發性成長，以及未來十年在供應、可近性與配方方面的競爭
- 透過其「商業模式」的視角解讀 American Express (AXP)：高端支付 × 信用 × 會員制的優勢，以及較不易察覺的脆弱性
- 透過其「商業模式」視角解讀 Bank of America (BAC)：一家景氣循環型銀行的優勢與弱點，以及其在 AI 時代邁向勝出的路徑
- 透過其「商業模式」解讀 Morgan Stanley (MS)：在 AI 時代打造財富管理、投資銀行的上行空間，以及資產管理能力
- 透過其「商業模式」解讀 T-Mobile US (TMUS)：作為一家電信基礎設施公司，擴張至「家用網路、企業、廣告與 AI 營運」